商业

华尔街的马戏团似乎与大多数小型企业无关,但您是否知道这场严重的金融危机可能对您的企业有何影响?作为一个 首席财务官,我的工作是管理业务风险并为CEO的潜在问题提供建议。对我而言,WSB引发的华尔街混乱是自Covid-19以来最危险的风险。这就是为什么。

为什么WSB在Gametop(GME)上取得成功

机构投资者不准备在交易大厅里应对华尔街赌注(WSB)的暴动。实际上,高度自动化的算法做市商和对冲基金发现他们的公式不利于他们。这是通过以下方式组合发生的: 短挤压和伽玛挤压.

对于WSB来说,这是一个非常成功的策略:一位用户声称赚了1100万美元。 GME股票的价格不言自明–截至周三,年初至今,GME几乎以每股1900%的涨幅跑赢几乎所有股票。

谁因WSB而亏钱?

对于华尔街上的每个赢家,都有一个输家。谁输了?金融市场非常复杂,还没有人对发生的事情有完整的了解。但是,这是我们所知道的失败者:

对冲基金空头挤压

WSB故意针对公开宣布卖空股票的公司,例如 安德鲁·左离开Citron Research。通过进行短暂的挤兑,像Citron这样的卖空者被迫完全平仓或退出仓位,从而消耗了他们的资金。

做市商伽玛挤压

卖出看涨期权的做市商是 发现自己处境 他们的公式并非旨在处理。由于伽玛紧缩,他们可能会发现自己持有高估的股票或支付现金以降低其投资组合的风险。甚至经纪人自己也发现自己处于紧缩的信用状况中,因为 罗宾汉被迫筹集十亿美元 to stay afloat.

零售兄弟

考虑到他们投资的鲁re性,可能有一些WSB会员在游戏中赔了钱。这些成员对Redditt的研究结果并不满意,但概率上肯定有很大一部分。尤其…

那家伙拿着袋子离开了

包括WSB零售兄弟在内的所有人 知道这个聚会不会持续,最后持有GME股票的人将成为最大的输家。这就是资产泡沫的本质-早期的投资者获利丰厚,而晚期的投资者则蒙受损失。问题是:什么时候下车?一方面,FOMO使投资者想摆脱未来的价格上涨;另一方面,FOMO使得投资者希望避免价格上涨。另一方面,他们和WSB的其他所有人都在玩鸡游戏。

更广阔的金融市场

所有这些不确定性导致投资者控制资本以降低风险或由于合同义务(例如卖空者和做市商的情况)。这通常是通过出售股票来完成的,从而将损失分散到更广阔的市场和 降低所有投资的价值。这与我们在2008年看到的效果相同,当时抵押贷款证券市场的崩溃影响了所有金融市场。

零售兄弟对金融系统的威胁

那么,如果少数人从对冲基金中获得最大收益呢?小企业主为什么要关心?假装小企业不会受到华尔街的影响,就像说您不能赶上Covid-19,因为您在中国不吃蝙蝠。

金融市场是相互联系的,所以我担心WSB会创建一个 金融危机。金融危机就像一场大衰退。大多数衰退是温和的,因为它们只影响一个行业-想想2001年互联网泡沫破灭,它主要打击了科技行业。金融危机是指金融部门的泡沫破裂,这与 每一个 行业。这就是2008年住房衍生产品和1929年具有保证金股票的情况。当金融危机袭来之际,资本冻结了,所有业务都保持不变。

WSB兄弟会造成金融危机吗? Bro-pocolypse?可能是。我认为可能性很小,但是一旦发生的机会很小,对小企业的影响就特别大。

如果市场不能适应WSB协调的市场操纵,那么流动性危机可能会迅速加剧,导致资本大量冻结,就像2008年一样。然而,资本冻结对于那些即使在经济繁荣时期也难以获得资本的小企业来说尤其致命。

小企业主应如何为零售Bropolypse做准备

作为首席财务官,我的工作是分配业务资源以管理利益相关者的风险和回报。目前,资本市场存在巨大风险,因此,我愿意牺牲一些回报以降低业务风险。如果您想降低小型企业的风险,请采取以下预防措施:

更新您的预测

运行一个 业务预测 了解您的公司对债务或股本资本的依赖程度。如果即使在不利的情况下也有大量现金,您可能会没事的。但是,如果您的企业需要在未来12个月内进行一轮股权投资,或者您依靠周期性债务来筹集营运资金,那么您将面临财务危机。

节省资金

未来2个月不是投资增长的好时机。整理计划以节省资金。这可能意味着延迟购买新设备,减少广告支出或延迟雇用新员工。

担保债务

在金融危机中,没有人愿意发行 贷款。确保立即设置债务工具设置,例如信贷额度或HELOC。这些设施存在一年或更长时间,并且会定期更新,因此可以保证在危机发生时可以使用现金。

担保权益

如果您打算在三月或四月筹集股权投资,则应考虑加快时间表。在发生金融危机之前的一两天之内结束一轮可能是成功与失败之间的区别。

与您的顾问计划

花点时间与应急方案讨论 您的首席财务官或财务顾问。与他们一起了解您的资金状况和潜在漏洞。通过事先讨论选择方案,您将知道危机开始时如何应对。

保持警惕

2008年金融危机的迹象始于2007年,但大多数人直到近10个月后才意识到发生了什么。继续阅读有关WSB和GME的文章,密切关注S等指标&P 500和收益率曲线,请随时注意雷曼兄弟在华尔街的失败类型。

铃木(LJ Suzuki)是首席财务官, 首席财务官。他兼职为小型企业提供预测,风险管理和资本计划方面的帮助。在CFOshare,我们帮助客户制定业务策略和进行资本规划,以规避风险并度过危机。如果您想向CFO咨询一下, 预约 或给我们发电子邮件。 [email protected]

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