商业

作为企业主,很有可能在将来的某个时候考虑出售公司的全部或一部分。鉴于这很可能是您一生中最重要的交易之一,因此,获得熟练的咨询和指导是明智的决定。对您公司的出售进行自我宣传通常会导致金钱,时间和精力的浪费。但是您需要什么类型的建议?

您将需要法律顾问,也将受益于拥有优秀的会计师来帮助您准备 金融。您还应该考虑雇用一个中介机构,该中介机构专门将像您这样的公司推向市场,以正确的方式讲述您的故事,找到多个可以竞标您公司的买家,并且他们可以成功地完成交易。一个好的中介人可以帮助您提高销售价格,并导航您将遇到的不可避免的雷区,从而帮助您以最小的挫败感成功地完成交易。

这些中介可以是商业经纪人,也可以是成熟的投资银行。有什么不同?

下表显示了商业经纪人和投资银行之间的主要区别:

  商业经纪人 投资银行
决策因素
交易规模 通常少于1000万美元 通常超过1000万美元
固定器带电 无固定器或固定器不多 一次性的前期费用($ 50-100k)或每月的固定费用($ 5-20k /月)
成功销售收取的费用 交易总值的5-12% 交易总值的1-6%
处理您的交易的团队规模 1-2人 3-5人
行业专业化 通常无 通常在特定行业具有丰富的经验
为您的公司准备的材料质量 摘要级别;质量较低 专业演示和故事的详细准备
尽职调查准备 摘要级别 充分的准备(减少交易失败的几率)
营销风格 在网站上以“待售”形式发布您的业务或致电有限数量的投标人 将准备定制的投标人名单,并亲自与每个投标人联系
目标买家的类型 高净值个人;行业买家;小型私募股权基金 私募股权基金;行业买家
谈判和尽职调查中的支持水平 通常由法律顾问决定 广泛的尽职调查和谈判支持
保密风险问题(有人发现您的公司正在出售) 更高 降低
监管许可 无或不动产许可证 SEC和FINRA注册

 

从不同的因素可以看出,如果您的公司的估值可能低于1000万美元,那么通常,业务经纪人是您的最佳选择(较小的交易不会吸引投资银行的注意力,而他们的买家群体会并非最适合您)。在成功完成交易之前,他们的费用将低于投资银行的费用(他们的交易费用在交易中所占的百分比会更高),但是您获得的定制经验将少于投资银行提供的经验。同样,如果您的交易价值可能超过1000万美元,那么投资银行将更好地满足您的需求,并提供定制的流程,不仅可以提高销售价格,还可以确保交易不会在尽职调查中失败。

最后,大多数商业经纪人均未获得FINRA或SEC的许可作为注册代表。如果您的销售涉及证券销售,则可能构成潜在风险。在雇用任何类型的无执照或未注册经纪人之前,无论他们代表自己是商业经纪人还是投资银行,您都应与律师讨论证券法规。

克里斯·杨格 是Class VI Partners(一家专门针对企业主的金融服务公司)的联合创始人兼董事总经理。克里斯(Chris)花费了20多年的时间,在执行管理,营销,销售,法律,并购方面积累了经验。克里斯(Chris)是美国Expanets的联合创始人兼总裁’最大的融合通信解决方案提供商。在加入Expanets之前,Chris曾是Wilson,Sonsini,Goodrich和Rosati律师事务所的律师,并担任美国第七巡回上诉法院法官Jesse Eschbach的文书。

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